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成交总额不足9000亿元
板块轮动中把握结构性机会
(资料图片)
昨日，A股低开震荡收跌，地产、医药两大行业单边下挫，券商股反复活跃，AI应用题材回暖。量能出现萎缩，成交总额不足9000亿元，未能延续万亿元成交金额。北向资金净卖出近25亿元。业内分析认为，板块继续呈现轮动节奏，而且缺少具备赚钱效应的持续做多主线。业内认为，投资策略上建议多看少动，耐心等待方向明朗后再行定夺。
AI回暖医药股重挫
上周，外围股市普遍出现调整。美国三大股指全线收跌，道指周跌1.11%，标普500指数跌2.27%，纳指跌2.85%。欧股也下跌，德国DAX指数周跌3.14%，法国CAC40指数周跌2.16%，英国富时100指数周跌1.69%。
A股昨日全天呈现弱势整理的态势。上证指数收跌0.59%，报3268.83点，深证成指跌0.83%，报11145.03点，创业板指跌1%，报2240.77点，科创50指数跌0.71%，报968.9点。市场成交额不足9000亿元，北向资金实际净卖出24.98亿元。
板块方面，受行业整顿影响，医疗、医药板块个股批量大跌。汉商集团（600774）、丽珠集团（000513）跌停，一品红（300723）、欧普康视（300595）、翔宇医疗、贝达药业（300558）等个股跌幅超过10%。这其中做空方有不少来自机构。昨日盘后数据显示，四机构合计卖出一品红1.37亿元，四机构卖出丽珠集团2.32亿元。此外，房地产、建筑产品、电信业务等板块昨日均跌幅居前。
而文化传媒、网络游戏、超导、券商等板块昨日走势不错。中原传媒（000719）、南方传媒（601900）、省广传媒等文化传媒个股活跃。盛天网络（300494）、吉比特（603444）、神州泰岳（300002）等游戏股反弹大涨。超导概念频频异动，国缆检测（301289）5天4板涨超100%，百利电气（600468）、创新新材（600361）、豫光金铅（600531）同样涨停。券商股反复活跃，首创证券（601136）、国盛金控（002670）、哈投股份（600864）涨停。
个股方面，A股年内最大规模IPO上市，华虹公司昨日开盘报58.88元/股，最高至59.88元/股，截至收盘报53.06元/股，涨幅2.04%，成交额34.36亿元，振幅14.58%，换手率60.44%。该公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业，本次上市募资212亿元，超募了29.2亿元。
关注板块轮动机会
“主板全天维持弱势整理格局，分时上看资金承接度一般，并未成功回暖。日线级别上，承压5日线后并构成顶分型格局，短期形态不太理想，好在下方仍有89日线和144日线共同的支撑力量，同时调整成交量也并未显著放大，说明恐慌性情绪尚可控制。接下来要注意后续资金的反馈情况，若放量下杀则后市行情表现或将不太理想。”源达投资顾问王玉倩昨日从技术面上分析称。
王玉倩进一步分析表示：“创业板指也是同样格局，好的一点是依旧运行在5日均线之上，接下来留意这个位置的支撑情况。整体看，指数节奏相对一致，在无积极因素的驱动下区间震荡或将延长。周一市场情绪相对低迷，盘面继续呈现轮动节奏，而且缺少具备赚钱效应的持续做多主线。因此，策略上建议多看少动，耐心等待方向明朗后再行定夺。”
近期券商股持续活跃。回顾2010年以来8次券商大涨行情，招商证券认为，在历次券商板块大涨期间，万得全A指数涨幅可观，且各宽基指数基本都上涨，A股往往迎来阶段性的指数行情；但券商行情结束后，万得全A往往阶段性休整。从市场风格来看，券商板块大涨期间以及券商板块快速上涨结束后的1-3个月内，市场均以成长风格占优为主，不同的是，券商大涨期间多表现为大盘成长占优；而券商快速上涨结束后，则转为中小成长占优。
招商证券分析指出，在券商快速上涨期间，金融板块和TMT板块平均涨幅居前，且跑赢万得全A的概率最高。但在券商行情结束后的1-3个月内，市场的优势行业则开始向消费行业扩散，转向消费+成长，其中必选消费获得超额收益的概率和收益率幅度均比较高，其次是医药行业。站在当前时点，综合基本面、事件和政策，该券商认为围绕业绩边际改善明显的TMT、耐用消费品(家电、家居用品、汽车及零部件)仍是市场主要思路。
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保税科技：华东危化品仓储龙头
保税科技（600794）于1999年借壳上市，2001年设立子公司长江国际开始发展液化仓储主业，目前管理罐容110.79万m3。与同类型企业相比，公司在区位(张家港保税区)、品牌(老牌国企)、资质(危险品物流资质、与上清所合作)、信息服务能力(线上交割平台)方面具备独到优势，最终形成液化仓储服务与贸易交割平台双轮变现的商业模式，2022年公司液化仓储毛利率61%，在同行业中排名第一。
液化储罐与危险品仓库是有一定区域垄断属性的不动产稀缺资源。其中储罐一般仅在沿海或沿江建设，需要配套岸线、码头资源，新增供给非常有限。2022年以来，保税科技诉讼与财产冻结等历史问题已解决，同时管理层完成迭代，公司正站在新一轮成长期的起点，凭借交割库优势与国企资质壁垒，公司智慧物流平台有望伴随外延战略走出去，长期流量变现能力值得关注。
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