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行业与主题热点
造纸轻工：618 电商促销节点在即，家居龙头业绩修复可期。龙头企业业绩修复在望，地产关联度有望逐步减弱：1）龙头家具企业发挥自身优势，持续斩获超行业发展增速，新房竣工关联度逐步降低。2）二手房销售占比提升，家具消费与新房关联度被削弱。3）我们认为，随着消费者对居住环境的要求的提升，部分家具产品更换年限有望缩短，进一步带动相关产品的消费需求。618 电商促销节点即将来袭，我们认为，龙头企业大力布局电商渠道，纷纷推出618 让利促销活动，助力销量恢复。
农业：猪价继续磨底，关注宠物海外消费恢复。投资建议：1）、动保板块。非瘟疫苗进入应急评审阶段，未来若能够上市，猪苗市场将迎来扩容，建议关注生物股份、中牧股份、科前生物、普莱柯。2）、种子板块。转基因商业化箭在弦上，关注拥有技术优势的隆平高科、大北农。3）、生猪养殖。关注具有养殖成本优势的企业，关注牧原股份、温氏股份、巨星农牧。4）、白羽肉鸡。全年供给偏紧，产业链价格或将处于高位，建议关注圣农发展、益生股份、禾丰股份、民和股份。5）、宠物食品。经营拐点，建议关注中宠股份，佩蒂股份。
纺织与服装：海外观察：Lululemon23Q1 业绩超业绩指引，中国收入增79%，上调全年业绩指引。23Q1 收入同比增24%至20 亿美元（指引：18.9-19.3 亿美元）；净利润同比增53%至2.9 亿美元；毛利率同比增3.6pct 至57.5%。空运成本下降，毛利率表现提升。中国收入增79%增长显著，各渠道、品类收入均双位数增长。23Q1 净开门店7 家。库存同比增24%。发布23Q2 指引，上调2023 全年指引。
有色金属：新能车购置免税或将延续，锂价走势有望继续偏强。能源金属：新能源车减免税政策或将延续，锂价走势有望继续偏强。贵金属：6 月加息或不加息，美联储政策拐点仍需关注经济数据。工业金属： Ventanas 冶炼厂关闭，欧洲碳边境税推动“绿色铝”发展。电解铝方面，欧盟碳边境调节最新机制对未来电解铝出口影响较大。稀土和小金属、新材料：需求向好，稀土价格有望上涨。
新能源板块：《新型电力系统发展蓝皮书》正式发布，山东新型储能并网超2GW。
《新型电力系统发展蓝皮书》正式发布，提出构建新型电力系统总体框架。储能全国重点建设项目已超36GWh，百GWh 产线“巨无霸”出现。山东电网并网新型储能全国首破2GW，预计2025 年达5GW。我们认为配置储能能够提高新能源电力供应的发电质量，提高电网运行的安全性和稳定性，未来中长期看储能行业市场规模依旧具备较大的增长空间。随着储能行业高速发展，各环节龙头企业将不断受益，建议关注宁德时代、南网科技、英维克、阳光电源、上能电气、科华数据等。
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